什么是私募股权投资PE？如何进入百万年薪的金领行业？-基金vp

大家对私募的印象是什么？门口的野蛮人？蛇吞象？跨国收购？出入五星级酒店，手里操控着动辄几亿至几十亿美金的盘子？所谓云养猫get 的都是猫咪的可爱，殊不知铲屎官的无奈 ，云看私募羡慕的都是项目的金额，殊不知背后表哥表姐（excel俗称表）的血汗...

今天职友就来帮朋友们好好捋一捋私募行业，以及光鲜外表后面不为人知的一面（后续文章职友将会继续为大家闲话私募江湖以及业界各个私募公司的前世今生，对私募行业感兴趣的朋友们请继续关注哦）

PART 01 私募到底是个啥

以上图片来自美剧billionare截图，from 豆瓣

啥是私募？简单的说，今天职友想要自己做一个基金，私下里联系几个老朋友，募集了些钱，申请了个基金牌照，这个就是私募。这些老朋友就是

LP( limited partner)

. 职友就是

GP( General Partner)

。GP靠给LP打工赚钱，主要负责具体的投资事宜和投后管理，

赚的钱一种是来自LP的管理费，另一种是来自超额收益

。

接下来让职友给伙伴们扒一扒私募工资高的原因。私募首先赚的一种钱是

管理费

。管理费是每家LP需要根据自己投入的资金额度中划拨一定比例（通常是2%）作为私募基金人员的劳务费，用于基金的日常营运以及员工薪酬。基金的人员配置通常比较精简，对于一个AUM(Asset under management 管理资产规模)上亿美金的中小型基金来说，管理费就已经让大家吃的饱饱的。

第二种钱是私募高层人员真正拿高薪的原因 –

carried interest

, 通常是实现退出的项目回报在规定比例（称为hurdle rate, 通常是8%或更高）之上的收益的分成，通常是20%左右。

根据PE规模的分类有Mega fund及middle market fund。比较出名的mega fund GP有大家比较熟知的凯雷，KKR，黑石，中信资本等等人民币及美元基金（可以简单理解为高级打工仔）。按照基金的投资阶段主要分为buyout fund（并购基金）和 growth fund (成长型基金)。那LP就是金主爸爸啦，LP中比较出名的类型有FOF母基金，国家主权基金，大学基金，退休养老金等等。大家耳熟能详的就包括淡马锡，GIC(新加坡政府投资基金）, CIC(中投基金)等。在后期职友会开扒在这些金主

PART 02 私募的分类

私募都干些啥？

其实私募基金的层级是个很精简的结构，投资团队的人数在

5-15人

不等。原因在于私募的工作属于比较高精尖的工作，所以要求员工专业，优秀，并且有多方面的能力，

对会计和交易执行(模型搭建，协调第三方，撰写投委会报告等）需要有比较深刻的了解

。

私募的工作属于项目制，有deal 的时候会成立一个deal team, 高层的人负责deal sourcing,即通过自己的人脉渠道找到投资标的，那么比较mid-level的人就负责deal execution, 比较关键的是带领junior level的员工完成包括理解行业，搭建财务模型，撰写投资报告（Investment memo), 以及协调第三方尽调机构完成一系列的尽调工作。

大部分的私募机构都按照行业分下面的团队，比较直白的行业分类主要有TMT, 工业制造，消费（2C， 2B), 大消费这几大块。尽早划分行业可以培养投资经理对行业的专注以及深刻理解，但是另一方面也对投资经理的未来发展设定了限制。

PART 03 私募基金经理的一天是什么样的？

小伙伴可能会思考，那么作为私募基金经理（junior level），一天的生活是什么样的呢？我们来看一个实例，你的师兄Chris在基金公司工作，他每天的Daily work(搬砖的一天）包括如下

9:00 AM

Chris开始一天的工作，他先check email inbox, 发现有些内部的报告需要处理

10:00 AM

Chris 和自己的VP Jeff开了工作会议，Jeff接到了老板给的新任务，是一个化妆品ODM 的 潜在收购机会，Chris开始着手安排项目的细节

11:00 AM

Chris见了一个target公司的老板，在这一年中，Chris需要见大约50到100位左右的企业高管，筛选到最后2-4家进行到后续的DD工作

11:40 AM

和咨询公司开会，听取一个ongoing deal的CDD阶段性报告（对于一些大的PE fund来说，做项目需要咨询公司就市场和商业模型相关问题撰写咨询报告）

12:20 AM

是时候休息一下了，可以找附近办公楼的小伙伴唠唠嗑

1:30 PM

Chris开始项目上会资料的整理和撰写( Investment Committee memo)

5:30 PM

继续IC memo的撰写，和律师线上沟通对下一步LDD工作的计划

6:45 PM

工作了一天啦，感觉需要休息一下呢，先去吃点晚饭犒劳一下自己吧

8:00 PM

接到老板的电话，目前在管理的portfolio company需要做一个reporting memo

9:30 PM

为了维持自己的体型，Chris去公司旁边的健身房锻炼了一下

10:30 PM

如果没啥事，就回家啦，如果有ongoing deal, 就要奋战到凌晨啦

以上图片来自韩剧suits截图，from 豆瓣

PART 04 对于站在金融金字塔尖尖的PE来说，小伙伴们需要具备什么技能才能进入呢？

a) 比较不错的学历（外资PE对学历要求总体来说会更加严格，所以小伙伴们在下面的几项中更需要努力磨炼哦）

b) 积极的实习经历（偏投行，四大），或者在校工作/活动经历

c)

掌握扎实的会计知识和金融基本(

投行，PE对technical interview很重视)

d)

徒手搭DCF, LBO等金融模型

（严格的PE会有

modelling test

, 需要在一定的时间内做完），并可以用模型简单分析投资价值回报

e) 优秀的

presentation skills (

外资PE，投行对英语发音和流利程度要求更高）

f) 对于行业的基本认知（主要分消费，大健康，TMT, 工业等领域）

g) 坚毅认真的态度，求职是一次漫长的旅程，胜不骄败不馁, 职友会一直陪伴大家

今天的介绍就到这儿啦，对于会计知识的学习，金融模型的搭建，以及行业认知的储备，职友会推出一系列的原创文章，小伙伴们请持续关注哦

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