五分钟读完最全ETF基金攻略-ETf基金网

John 2024年11月08日 11:42 0

ETF基金攻略

本文主要内容是：

关于ETF基金的一份详细攻略

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ETF

, 全称交易型开放式指数基金，作为一种革命性的投资产品，于20世纪90年代在美国诞生，基于其新型的投资组合管理方式以及产品的不断更新，迅速受到全球广大投资者的追捧。随着2004年第一支ETF（上证50ETF）上市，经过十几年的发展，ETF基金在我国已经得到很大的普及。

接下来小编将详细介绍一下ETF：

什么是ETF基金

ETF（Exchange Traded Funds) 即交易型开放式指数证券投资基金，简称交易所交易基金。是一种在交易所上市交易的开放式指数基金，兼具股票、开放式指数基金及封闭式指数基金的优势与特色，是高效的指数化投资工具。

通俗点说，ETF是一种可以在场内交易的指数基金，它有

四个特点

：

挂牌交易机制

：像卖股票和封闭式基金一样，大家可以直接买卖ETF份额。

申购赎回机制

：指数基金申购赎回机制比较独特，投资者只能用指数对应的一篮子股票申购或者赎回。

套利机制

：ETF存在两种交易机制，在实际的价值和市场价值不一致时，可以通过两种交易机制进行套利。（ps：因为有套利机制的存在，ETF的市场价值会总会与实际价值趋于一致。）

费率较低廉

：场内交易和股票交易佣金一样，但没有印花税。

ETF基金种类

一、QDII基金

QD基金是指国内投资者对海外资本市场进行投资的一种基金。目前国内的QDII基金主要投资美股市场、港股市场，典型代表有华宝油气（162411）、标普500（513500）和恒生ETF（159920）等。

二、场内货币ETF

场内货币ETF指的是可以交易的货币基金。相比于普通的货币基金，此类基金在交易所上市，可以进行买卖和申赎。场内货币基金的买卖就和股票的操作一样，直接输入交易代码填写数量即可。场内货币ETF的典型代表有华宝添益（511990）、银华日利（511880）、建信添益（511660）等。

三、黄金ETF

黄金ETF指的是投资黄金的指数基金,跟踪的是现货黄金的价格波动。目前黄金ETF基金主要有四只，易方达黄金ETF(159934)、博时黄金159937、国泰黄金ETF（518800）、华安黄金ETF（518880）。

四、指数ETF

指数ETF是这四类ETF基金中数量最多、最常见的ETF了。股民们熟悉的300ETF（510300）、创业板ETF（159915）、500ETF（510500）都是指数ETF基金。除了这些宽基指数基金外，还有跟踪行业指数的指数ETF，比如证券ETF(512880)、银行ETF（512800）、军工ETF（512660）、医药ETF（512010）、广发医药（159938）、5GETF（515050）、半导体（512480）、芯片ETF（159995）等。

如何参与基金ETF投资

一、开户

投资者参与ETF交易应持有交易所

证券账户

（股票账户或证券投资基金账户）。投资者进行现金认购和二级市场买卖ETF份额，可使用A股账户或证券投资基金账户；

投资者进行实物认购和申购、赎回ETF份额，必须使用A股账户。无证券帐户的投资者可以在证券公司各营业部申请开立证券账户。

二、认购

ETF基金募集期内，投资者可通过证券公司营业部柜台、电话委托及网上交易系统以现金方式认购ETF份额。同时还可进行网下现金认购和线下实物认购。

网上认购

：投资者可在交易日交易时间内，使用证券账户，在证券公司营业部柜台、电话委托及网上交易系统网上认购基金份额。网上认购采取现金形式，以份额申报，不可撤单。单一账户每笔认购份额应为1000份或其整数倍,最高不得超过99,999,000份。投资者可以多次认购,累计认购份额不设上限。

（目前绝大多数投资者都是通过网上认购）

网下认购

：投资者还可持证券帐户通过证券公司各营业网点使用现金或股票认购基金份额。其中，投资者进行网下股票认购时，原则上可以用单只或多只成份股票申请认购，基金管理人按规定的股票定价方式计算投资者所提交的股票市值金额，按市值金额确认基金份额。

三、买卖、申购、赎回

ETF基金上市并开放申购赎回后，投资者可在证券公司营业部柜台、电话委托、网上交易买卖ETF份额；同时，可在证券公司营业部柜台、电话委托及网上交易系统申购、赎回ETF份额。

ETF基金如何交易

一.ETF基金挂牌交易

ETF兼具股票和指数基金的特色，对普通投资者而言，ETF也可以像普通股票一样，在被拆分成更小交易单位后，在交易所二级市场进行买卖，在交易软件上直接输入代码就行了！

挂牌交易方式：就跟股票交易方式一样。使用券商的炒股软件就可以操作，进行买卖。盈利方式与股票也是一样的，通过获取价差取得收益。

在此我以

粤开证券APP

举例。在

交易——买入——输入代码

即可。

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PS：ETF在二级市场进行买卖操作时，均是以市价进行交易的，根据当天的市场情况，有可能会出现溢价（买入价格高于基金净值）或折价（买入价格低于基金净值）的情况。

二.ETF基金的申购

ETF申赎交易是指在合同规定的时间内，投资者在一级市场可以随时以组合证券形式或现金形式申购赎回ETF份额。即在申购时，投资者以指定的一篮子组合证券或现金向基金管理人换取ETF份额；在赎回时，以ETF份额换回一篮子组合证券或现金。

ETF可通过以下两种方式进行申购：1、可用“一篮子股票”申购（根据申赎清单中的股票及少量现金进行申购），账户需要有足够的股票及用于替代的现金。

2、以现金的方式进行申购，ETF申购金额都较大，一般要求在50万或以上。

三.ETF基金的赎回

同申购一样，ETF的赎回也可以选择股票赎回或现金赎回的方式

ETF股票赎回：赎回之后会得到一篮子股票

ETF现金赎回：赎回之后会得到相应份额对应的现金。

ETF基金如何套利

当同样的ETF份额在二级市场和一级市场价格不一致时，套利交易随之产生。投资者可以根据实时估算的最新基金份额参考净值（IOPV），作为买卖、套利的依据，最终促使形成二级市场的交易价格。

IOPV是ETF的基金份额参考净值

，指在交易时间内，申购、赎回清单中组合证券（含预估现金部分）的实时市值，主要供投资者交易、申购、赎回基金份额时参考。IOPV每15秒钟计算并公布一次，以便于投资者估计ETF的交易价格是否偏离其内在价值，当出现价差时就有套利的机会。

举个例子我们分别把一级市场和二级市场分别看做市场1和市场2，ETF基金看做苹果。

比如现在市场1苹果价格为1元/个（IOPV）,市场2苹果价格1.2元/个（二级市场交易价格），我们可以先到市场1买入苹果，然后拿到市场2出售每个苹果净赚0.2元，反之亦然。这就是ETF的两个市场间的套利，当基金的IOPV与基金的市场价值不一致时，投资者（多为机构投资者）马上会通过套利机制，使二者趋于一致。