五分钟看懂原油投资和需要注意事项-炒原油需要多少投资

我们前面有提到“有机论”和“无机学说”两个学说对原油市场是一个什么状况。那么通过这种分析，我们得出以下结论，就是原油市场我们怎么去认识他？因为我们要在市场进行交易，首先要对这个产品，对这个市场有一个本质的了解，知彼知己才能百战不殆。如果你对这个市场根本就没有认清楚，你做交易的时候其实是很困难的。

通过上堂课的分析，我们可以看得出一个什么样的结论？第一、原油市场是一个政治化的市场，它不仅仅我们交易的品种，不仅仅是一种商品，不仅仅是一种重要的工业用的大宗商品，它还是一个政治化的市场，指的是它牵扯到国际政治博弈；

第二个结论就是，原油市场是一个受控制的市场，不是一个完全市场化行为。

能够操控原油市场或者控制原油市场的有两大力量，一个是传统的英美石油巨头，从“七姐妹”到“四姐妹”；还有一个力量就是欧佩克（石油输出国组织），原来的主要石油生产国组建成一个组织来共同地维护他们的利益。当然除了欧佩克之外，还有几大产油国，比如像俄罗斯等，可以成为一个独立于欧佩克的产油国。现在我们看

俄罗斯在原油市场的力量，也越来越有影响力，也越来越强。这是第二个结论

。

第三个结论，各利益方的诉求是复杂多变的，不是单一的。按照我们正常的理解来看，作为石油生产国，当然希望价格越高越好，它的产量越多、越大、越好，这种正常的逻辑在正常的市场环境之下是符合逻辑的。但是在特殊时期，产油国的诉求也是不一样的。比如说前两年，欧佩克有些国家为了与美国争夺原油市场，不惜大打价格战。像沙特，它的开采成本比较低，而美国、苏联等这些国家的石油开采成本比较高的，在这个时候大打价格战，对于沙特这些国家来抢占石油市场是一个好处。当然了，抢占之后，他很可能再继续上调它的石油价格。所以各个利益方的诉求，在不同时期有不同的诉求。有时候需要石油价格上涨，有时候需要石油价格下跌。

对于石油需求国来讲，也同样存在这种情况。比如说我们中国，在我们的经济形势不好的时候，低的石油价格，按照一般的经济学理解来讲，那是有利于经济的，因为低的工业价格，意味着我的成本更低！但是忽略了另外一点，就是当

我们的中国经济处于一个紧缩的状态的时候，你的石油价格越低，我的紧缩的程度可能会加重，也就是所谓的输入性通缩，反而不利于经济的恢复增长。所以说要具体情况具体分析。这是第三个结论。

第四个结论，在不同时期出于不同的目的，各方力量对原油价格的控制方向不同。

比如说我们上堂课讲的，美国一会需要原油价格上涨来维护石油具体的利益，同时另外一个时期又需要石油价格下跌，为了对付苏联，为了国内的本国的经济，所以不同的时期，我们要有不同的分析方法，或者分析的逻辑推理，而不是僵化的去理解。生产国和需求国对价格的需求，对石油价格的需求。这是我们得出的四个简单的结论。

总体的结论是什么？对于我们做交易有什么警示！这里我特别强调指出，我们投资者在做原油市场、原油产品交易的时候，不应该将原油简单地理解为一种普通的商品对待。这句话意思是什么呢？如果说我们把原油当作一个普通的商品，我们最容易理解的逻辑是什么？就是供需关系对商品的价格的影响。供大于求，价格下跌；供小于求、价格上涨，很简单，很容易理解，但是原油不是这样的。就算是供大于求的时候，有时候可能会原油价格上涨；供小于求的时候，原油价格反而下跌，因为它是一个特殊的市场。

我们了解了这一点之后，对原油市场有一个了解之后，我们进入第二部分内容：原油投资与投资产品。我们通过对市场对上一节课的理解，原油是一个特殊化的或者高度政治化的一个市场。它还有另外一个特点，是什么呢？石油投资的虚拟化。这个是什么意思？所谓的虚拟化就是各种原油投资的衍生品。我们看进入21世纪之后，世界的石油市场开始进入一个过度虚拟化阶段。你看我们原来做的原油期货，就属于石油市场里面的一个虚拟化产品。但是与其他金融衍生品不一样的是，就是世界石油市场进入一个过度虚拟化的阶段。

什么意思呢？什么叫过度呢？

就是石油延伸金融产品的交易，开始逐步替代和排挤实际的原材料贸易。实际现货交易已经逐渐被金融衍生品交易替代。我们知道原油期货或者金融衍生品的这种它的由来是为了帮助现货市场发现价格和引导价格，但是它还是以现货为基础的。但是石油市场不一样，从进入21世纪以后，衍生品的交易开始替代和排挤现货的交易。

与此同时，欧佩克丧失了，或者是极大地削弱了对原油价格的控制权。我们从最近几年的新闻，包括去年的欧佩克的减产，其实都已经显现出这一点。欧佩克对原油价格的控制权遭到了极大的削弱，转而被西方的金融工业集团所掌控。因为欧佩克掌握的是什么？欧佩克掌握的是现货，因为虚拟化的市场可以将现实无限的放大。比如说我们现在做的一些国际盘的石油市场的一些产品，100倍、200倍、几百倍的杠杆，其中最明显的一个案例，2008年做这行的资深的交易者都知道当时的原油价格，NYMEX原油被炒到多少？最高的时候炒到147美元/桶。甚至当时高层预测能达到200美元每桶。我们想想2008年美国的金融危机爆发，按道理来讲，世界的对原油的需求会下降。为什么价格会疯长呢？即使是有一些理由，比如说因为美元不好，美元下行，大宗商品上涨，我们暂时相信这些理论会上涨。但是后来短短的时间之内，从147美元又暴跌到26美元每桶，这什么概念？

如果是一个普通的商品的话，它能短短的一年之内从147跌倒26。这个世界的需求对原油的需求会跌到那么惨吗？这肯定从常规的经济学里面是很难理解。只是说就是这个市场被操控的是非常严重的。这是原油投资的一个过度虚拟化特征，大家一定要谨记。

下面我们看一下国内的比较常见的投资产品。国内的主要的投资方式投资原油有两种，一个是纸原油，还有一个原油期货。我们先看看纸原油，纸原油是一种个人凭证式原油，投资者按照银行报价，在账面上买卖虚拟原油，个人通过把握国际油价的走势进行操作，赚取的是原油价格的波动差价，跟纸黄金是一个道理！纸原油将以美元计价，投资的标的为WTI美国的现货原油，WTI原油期货和布伦特原油期货，一个美油、一个应有期货市场中的单月和双月合约。但是与纸黄金和纸白银一样，纸原油都不可以进行实物交割，只能现金结算，是一个虚拟的投资产品。它的优势在什么地方呢？就相比于期货原油的高风险高门槛，其实主要是高门槛，纸原油显然更适合大众投资者，几百块钱人民币就可以玩。其实为什么出现纸原油、纸黄金？就是中国的期货产品门槛太高了，一般都几十万起，普通老百姓哪能那么多钱去玩这个东西。针对富人可以把绝大多数投资者都挡在门外。

好，我们看原油期货。2018年这是一个重要的历史性事件，3月26日，原油期货在上海期货交易所上海国际能源交易中心正式的挂牌上市交易。我们知道原来国际市场在2018年之前，主要是美油、布伦特原油，这两大原油交易所、原油市场成为世界的主要的原油交易场所。2018年3月，中国上了原油期货，国内原油期货简称SC，它的走势基本上跟随国际原油期货，与同期的布伦特WTI进行相关性分析的结果显示，SC与布伦特的相关系数为0.7728，大于SC与WTI的0.6730。但总体来讲与国外的美油和布伦特原油的相关性都比较高。如果剔除2018年人民币的汇率波动的因素，SC与布伦特的相关系数高达0.9359，与WTI的相关系数也高达0.8679。所以说中国的原油期货的价格，跟国际原油的价格指数基本上是一致的。这是一个非常重要的事件，就中国原油期货上市。

大家知道美元又叫石油美元。美元的坚挺或者是它的基础，它的锚就来源于石油。全世界绝大多数国家进行原油交易的时候，都是采用的什么？美元来进行结算。所以为什么我们看2008年美国金融危机爆发，但是最后美国受到的伤害反而比欧洲还要轻，为什么？因为就是美元的特殊性，它是一个世界货币，它可以通过美元向全球的疏散输送，把自己的风险和危机也转嫁出去，而其他货币不具备这种优势。所以美元——石油美元，石油是美元的根子。任何国家任何势力想挑战这一美元的根基，要动石油的主意，最后都会下场很惨。这一次中国开始推出原油期货，而且指明用人民币交易，这也是动了美元的根本。所以说美国对我们恨得牙痒痒，但是没办法，我们要争夺应该属于我们的利益。中国体量太大，美国一时也没有那么大的能量来动得了我们，只能搞一些破坏。所以现在中美之间的贸易战、冻结我们的留学等各方面的打压，这就是中美之间的竞争，我们动了他们的原油，他们开始打压我们各方面其他的一些市场。竞争关系不可避免的。

我们看国内原油期货投资它的特点，刚才讲过原油期货的特点就是门槛高，我们看高在哪？中国原油期货的开户条件，散户50万，资金50万起步，不光有钱就行，还要通过一系列的什么知识测试，调查你有没有交易经验，有没有不良的诚信记录。企业投资的话，不得低于100万资金，有制度合规要求，反正一大堆。所以为什么现在国际盘做原油期货投资那么受欢迎？跟国内的原油期货投资相比，有优势，门槛低。其实我也想做国内的原油期货，但是这个门槛太高了，绝大多数投资者被挡在门外，又想投资市场，不得不选择一些国际盘。但是做国际盘的有很多陷阱，黑平台、假平台更多。这都是一个两难的事情，希望我们逐渐把这个门槛降低，让大家在一个比较可靠的平台上进行交易、进行投资。中国原油期货标准合约大概是一个什么东西，大家了解一下就行了，在网上都可以查到，我就不详细展开了。

今天就讲到这里啦，如果大家对内容有什么疑问，欢迎留言。谢谢大家。

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