资产管理公司与信托资产管理公司信托吗

Aidan 2024年10月29日 11:17 0

各位老铁们好，相信很多人对资产管理公司与信托都不是特别的了解，因此呢，今天就来为大家分享下关于资产管理公司与信托以及资产管理公司信托吗的问题知识，还望可以帮助大家，解决大家的一些困惑，下面一起来看看吧！

本文目录

私募、信托和投行的具体定义是什么？资管、信托、银行、券商和基金之间的区别是什么？托管与信托有什么区别基金管理公司和资产管理公司的区别有哪些？私募、信托和投行的具体定义是什么？私募、信托、投行从定义上很难直接理解，但是先了解其服务对象可以直观的理解其定义：

私募基金对象：中小产阶级

私募又称为私募基金，是指通过非公开方式面向少数投资者募集资金而设立的基金，其销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。炒股的人在股市里面对基金的认识应该很好理解，股票里面到处是基金的影子。

信托服务对象：富豪

信托是一种法律关系，范围比较广泛，所有基于法律框架的委托、受托管理的形式都在此列，在中国也指信托业这一行业，经营范围很广泛，上市股权、债权，非上市的股权、债权、收益权都可以做。一般涉及到三方面当事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。

信托产品特点：收益稳定，投资期限1-3年，投资门槛高(100万起),发行规模大，常见起步都在1亿以上。

投行服务对象：银行+财团

投行即投资银行，是作为中间人，为企业发行股票或债券提供服务的。比如高盛、摩根、中金、中信等。投行投资大、收益高、风险也高。

资管、信托、银行、券商和基金之间的区别是什么？那么如何区分这几个概念呢？我认为从以下三个方面：

金融机构有哪几类？

每一类机构有什么特殊技能？

利益关系带来的影响

1、金融机构有哪几类？

在区别资管、信托、银行、券商、基金这些机构之前，我们首先要知道中国的金融机构大致有哪些分类。

国内主流金融机构：银行、证券公司（券商）、保险公司

其次：信托公司、基金公司（分私募和公募）、资产管理公司、租赁公司（分金融租赁和融资租赁）

最后：基金子公司、保险资产管理公司、小额贷款公司、汽车金融、消费金融

这里的主流不主流分类主要是根据这些公司或者名词在非从业者中出现的频率来分的。

知道了有哪些金融机构之后，我们再分析一下国家给了上述机构哪些技能，而这些技能对于某些机构来说是独家的，也就是非他不可的（也就是牌照）

2、金融机构的特殊技能

银行

监管部门赋予商业银行金融界最牛逼的技能就是可以吸收公众存款，而且是独家的，只有银行会这个技能，其他金融机构都不可以；

商业银行第二大牛逼技能就是发放贷款，这个技能虽然不如第一个技能这么牛逼，但因为和第一个技能可以共同使用所以这个组合拳让银行一直稳坐中国金融界头把交椅。

银行剩下的附属技能我就不多讲了，大家记住上面2个技能，其他技能可以自行扩展学习；

证券公司（也称投资银行、券商）

证券公司的独家技能就是可以在交易所买卖股票的权限；

其次可以操作股票二级市场的一些业务；

最后是承销证券的技能；

信托公司（也称影子银行）

独家技能：木有

牛逼技能：可以发放信托贷款（也就是说能放贷款的大型金融机构就是银行和信托），投资股权，投债权等

附属技能自学；

基金公司

独家技能：木有

牛逼技能：从事证券类投资（比证券公司更加专业）

资产管理公司

独家技能：不良资产处置

牛逼技能：投资各项资产（范围更大、监管较放开）

汇总一下

从上图可以看出来信托是综合能力最强的，所以题主在后期融资的时候碰到信托的情况是最多的。

讲完技能，然后讲讲实际上业务是怎么做的。

银行在发放贷款的时候一般是直接发放到企业；

信托会成立一个信托计划；

证券公司、基金公司、资产管理公司会成立资产管理计划；

这些计划金融术语可以称作SPV（specialpurposevehicle特殊目的载体），SPV可以这么理解，就当它是一个法律主体就可以了，它的牛逼之处就是虽然SPV不是公司，但是可以承载公司的经营范围和资产隔离的效果，同时可以看做一个法人。

然后资产管理计划（简称资管计划）可以分为集合资产管理计划、定向资产管理计划和专项资产管理计划。具体的区别可以自己深入学习，主要的区别是1）投资人数的区别；2）每个人起投金额的区别；3）投资范围的区别；比如定向表示只能投几个制定的产品之类的；

3、利益关系的影响

金融说到底就是给融资方弄到钱，为了弄到钱每个金融机构都有自己的办法，比如成立各种计划，每个计划又有不同的玩法，具体这个玩法要怎么玩，重点就是在利益关系。

比如题主是地产融资部，我们以此为例（这里是举例啊，看客不要较真）

比如恒大公司要在A市某地搞个楼盘，一般恒大公司会成立一个项目公司（目的是项目结束之后就可以注销了，之后不会有其他麻烦），然后盖房子要钱，就通过这个项目公司去融资了。

案例一：

项目负责人一般会先去银行，为什么会先去银行呢？因为我上面说了，银行是唯一一个可以吸收公众存款的金融机构，它吸收的钱的成本是非常低的，所以它的放贷贷款利率也是最低的。项目负责人找到银行行长说要先弄个5亿，行长看看这个项目公司没听过，人也不熟，本来想打发掉的，结果这个项目负责人说我们是恒大的全资子公司，这个项目是今年的重点项目，行长一听是恒大集团全资项目公司，恒大集团可靠啊，这个生意可以做，马上就组织下面经办人员去做尽调（尽职调查），然后风险审批，一个月后行长找到项目负责人说5个亿审批通过了，早点来提款啊，项目负责人很开心屁颠屁颠就去提款了，取了钱开始造房子，房子造好卖了还钱还利息；

案例二：

平行空间里，项目负责人又来找银行行长融资，行长了解了情况摇了摇头说，最近行里风险资本紧张啊，钱是有啊，但是不能放啊。

（这里解释一下，风险资本一般监管部门要求不低于12.5%，也就是注册资金/风险资本计提要大于12.5%，我们换算一下，风险资本计提不能超过注册资金的8倍，所以银行的杠杆可以达到8倍以上。譬如我开一家银行注册资金是10块，那我的风险资本计提不能超过80块，那风险资本计提什么意思呢？比如银行放贷款放给个人10块就计10块风险资本，100%计提的，最多就放给8个人每人10块，就算你存款有100块，你也不能放。）

项目负责人就着急了，没有钱影响项目进度啊，拜托行长想想办法，行长说办法不是没有，可以找个信托公司过度一下（为什么不找证券公司呢？因为前面说到了证券公司不能放贷款，他没有这个技能，那有人问了我看到有的证券公司也搞房地产业务的，后面我会讲到），建立一个信托计划，银行放款给信托计划，就可以了。（为什么放给个人不够了，放给信托计划就可以呢？因为放给信托计划不属于发放贷款，在银行会计科目里不属于发放贷款及垫款科目，而是属于应收账款类投资或者持有至到期投资等，风险资本计提又不一样了。）

项目负责人一看觉得行长是人才啊，立刻就同意了这个方案，行长马上安排下面的人去干活，最后通过信托公司把钱放下去了。这里因为项目方和资方跟信托公司其实没什么关系，只是通过信托放了款，业内我们称为这样的角色为通道，也叫通道公司。

这里再扩展的讲一下，有的时候项目负责人可能跟银行人不熟，跟信托比较熟悉，就会去找信托融资，信托也可以直接成立信托计划放款，但是因为信托没有吸收存款的技能，所以必须去外面找人买信托产品，钱够了就放款，信托收取一定的管理费。还有的时候，项目公司不希望融资全部由一方来提供，万一银行断贷了，自己很麻烦所以也会找信托来做补充。

案例三：

如果这个负责人之前是证券公司出来的，那他第一个想到的融资渠道就是通过券商来做。最简单的是发债，因为是项目公司，刚成立所以评级很低，要融资肯定就要联系总部了，让恒大集团出面融资，发现债券，融资到的钱给项目公司盖房子用。但是集团公司一般不愿意，因为发债这个是要在公开市场弄的，而且为了这个小项目搞这么多事情，你这个负责人是不是不想干了。负责人当然也知道这个情况，所以他的想法会是找自己熟悉的券商去搞个资管计划。但是前面我们讲了资管计划不能发放贷款，那有毛用啊。是啊，资管计划是不能发放贷款，但是他可以投资股权啊，资管计划的钱直接投资项目公司股权不就ok了么？

虽然上面这种做法很简单，但是一般不这么做，因为注册公司太麻烦了，负责人想我公司都弄好了，还要改股东关系太麻烦了，要不找个信托过渡一下好了？（这里有人又要问了，既然认识信托，为毛不直接通过信托放款呢？因为利益关系啊，很可能这个负责人跟证券公司老板是多年的同学，之前承诺过苟富贵勿相忘了，这次有项目当然带着兄弟一起发财啊。）然后就会出现资管计划投资信托计划，信托计划放款项目公司的结构。

这样的案例很多，关键点是各方利益的平衡，因为地产项目都非常巨大，一个项目收个2%管理费，甚至是0.1%的通道费等等都是很庞大的金额，只要知道了中间的利益关系，上面讲的金融机构技能无非是一个应用的问题。

这个题目如果要深入的讲，再加3万字都写不完，所以我这里简单回答一下，希望各位知友能够简单的了解金融业务的知识和出发点，对自己购买的金融产品也有个认识。

如有不足之处，请知友在评论处指正，谢谢！

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托管与信托有什么区别托管是指受托人接受委托人的委托，按照预先合同的规定，对托管对象进行经营管理的行为。从法律上看，托管是信托范畴的延伸和发展，信托是托管的前提。但在具体内涵上，两者又有区别。信托的内涵是资产的委托管理，而托管的内涵是企业的委托经营。两者虽然遵循相同的机理，但因经营领域和方式不同，正在逐步趋向专业化，形成各自不同的专业特色。

(1)相同点。从托管的本质来看，托管与信托基本相同，它们都是资产经营权的暂时转移；从托管的关系来看，托管关系与信托关系基本相同，两者都有三方当事人，即委托人、受托人和受益人，它们的委托人和受益人可以完全是同一主体；从托管的特征和遵循的原则来看，托管的特征和遵循的原则与信托基本相同，托管与信托一样具有三大特征，即信托契约、所有权与利益分离、信托财产的独立性，它们还都必须坚持三大原则，即预定契约原则、委托自主性原则和分开管理原则。

(2)不同点。信托与托管之间也存在一些较大区别，主要表现在以下几个方面：

①受托对象不同，信托的受托对象比托管的对象宽泛。托管对象主要指与企业有关的财产、产权或债权的托管，如对主权权属不明的土地的托管、对企业财产的托管、对陷入经营困境或产权关系重大变动的企业委托专门的托管机构经营管理、对特殊历史时期的银行不良债权进行托管。而信托的受托对象不仅指与企业有关的财产、产权或债权，它还包括个人的财产、产权或债权。

②受托人不同。信托的受托人一般是信托投资公司或信托银行等具有信托业务资格的信托机构；而托管的受托人一般是专业托管公司或具有托管能力的大型企业或企业集团。

③受托方式不同。托管的受托方式是托管方与委托方签订托管协议，约定将委托方欲托管的资产或子企业(公司)委托给托管方经营管理，委托方支付相应的报酬，该项报酬可约定为定期支付的定额管理费用或因托管经营而产生的利益的相应百分比。所以，托管侧重于对企业财产的委托管理，而信托侧重于对金融资产的委托管理，信托机构具有金融机构的性质。

基金管理公司和资产管理公司的区别有哪些？投资管理公司是一种新型的投股控股公司，公司的主要业务是为其它公司提供战略策划以及如何资金引进等公司管理中常见的问题，提供一些限制其公司发展不利因素的解决方式，从而使公司转危为安，实现复兴，体现了竞争合作求双赢的合作原则。类似于公司战略咨询专家。

资产管理即受人之托，代人理财。通常是指一种客户委托的信托业务。从这个意义上看，凡是主要从事此类业务的机构或组织都可以称为资产管理公司。

从概念上来看，投资管理公司侧重于公司投资业务，资产管理侧重于托管客户资产。

投资管理公司和资产管理公司的注册资金要求也不同：投资管理公司没有资金要求；资产管理公司注册资金要求一千万元以上。

广义的投资银行包含二者的业务，甚至业务范围更广。狭义的投资银行业务：投资银行的狭义含义只限于某些资本市场，着重指一级市场上的承销、并购和融资业务的财务顾问。

广义的投资银行业务：投资银行的广义含义包括众多的资本市场活动，即包括公司融资、兼并收购顾问、股票的销售和交易、资产管理、投资研究和风险投资业务。

不过，证券承销是投资银行最基础的业务活动。投资银行承销的职权范围很广，包括本国中央政府、地方政府、政府机构发行的债券、企业发行的股票和债券、外国政府和公司在本国和世界发行的证券、国际金融机构发行的证券等。投资银行在承销过程中一般要按照承销金额及风险大小来权衡是否要组成承销选择承销方式。

OK，本文到此结束，希望对大家有所帮助。