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目前私募股权基金遇到的困难，目前私募股权基金遇到的困难问题
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本文目录
私募股权投资基金如何应对募资困境？
一：当前私募股权基金募资的现状如何？
截至2018年6月底，私募股权基金管理规模达7.95万亿元。随着2017年底资管新规的推出，监管总体趋严；同时，受到宏观经济调整和去杠杆政策的影响，私募股权基金受到显著影响，特别是在募资方面，面临显著困境。
据清科研究中心统计，2018年上半年，从基金数量看，2018年上半年新募集的基金数量约为1021支，同比下降近9%。其中披露募集资金额的978支基金共募集到位资金约为2967亿元人民币，同比下降近60%。
二：为什么当前募资陷入困境？
私募股权基金的募资对象主要包括：机构端和高净值客户。
（一）机构
私募股权基金在机构端募资可分为银行和企业两个渠道。
首先，当前在银行端募资受阻。银行本来是私募股权基金募资的主要机构，但按照资管新规的要求，只有持牌金融机构发行的产品，才能进入银行端销售。如果遵照资管新规要求，大量私募股权基金不属于持牌金融机构，无法达到银行准入标准，因此无法在银行代销。如果想要银行代销，则需要借助“资管产品”、“信托计划”、“基金子计划”等作为通道，而此类通道在私募股权基金运行期间并不进行主动管理，还是由私募股权基金自身承担风险并履行管理人职责。这种方式实质上抬高了私募股权基金募集的成本；而且，随着资管新规的不断推进落实，很多券商、信托及基金子公司基于合规的原因，不再提供通道；同时，借助通道的做法也与目前监管层提倡的去通道化趋势相悖。最终的结果是，私募股权基金在银行端的募资成本增加，募资严重受阻。
其次，企业端募资困难。以往上市公司大股东、非上市民营企业是私募股权基金的重要投资人（有限合伙人），他们围绕行业上下游参与私募股权基金的投资，从而参与行业整合。自2017年以来受到资管新规、定增新规等一系列政策的影响，加之去杠杆的力度不断加大，社会融资规模大幅下降，再融资实施难度不断增加，企业融资金额大幅下降。更为严重的是，自2018年初以来，上市公司大股东质押平仓频发。这使得企业端资金压力巨大，更无力参与私募股权基金的投资。而且目前来看，这样的情形没有改善的趋势。私募股权基金在企业端募资困难重重。
（二）高净值客户
对于私募股权基金而言，高净值客户的投资意愿不断减弱，也是募资难的原因之一。高净值客户原本是私募股权基金重要的募资来源，但现在对私募股权基金的投资意愿急剧下降。特别是2018年以来，国内经济增长放缓，外部经济环境趋严。国内资本市场不断下挫，房地产政策不断收紧，使得国内投资形势日趋严峻。同时，随着金融监管政策的收紧，包括七月份以来包括互联网金融平台等大量金融欺诈等违法违规事件频发，对市场信心造成负面冲击，这都削弱了高净值客户的投资意愿，最终严重影响了私募股权基金在高净值客户端的募资。
三应对
在找到募资难的应对方案前，需要明确的是，私募股权行业整体已呈现出如下新的发展趋势：
（1）资金和项目越来越向龙头机构集中。
（2）其余大量中小型机构不断边缘化，不仅在募资端，而且在项目端都受到挤压，生存空间不断缩小，最终将被淘汰出局。
基于此，私募股权基金如要解决募资困难的问题，必须首先从私募机构自身入手。募资端和投资端是一个硬币的两面，必须有一个整体的解决方案。简而言之，私募机构的核心竞争力在于专业化的团队，不断提升团队的专业化水平是关键。同时，毫不讳言，在当前以及未来的一段时间内，大量竞争力不足的私募机构一定会边缘化乃至最终出局。
我准备自己发私募基金，难吗？
想的太简单了。私募基金公司大部分地区现在已经不能注册了，就算你收购一个成本在10万左右还需要做备案成本大概10几万到20万不等。而且并不是说你花钱了就一定能备案成功。首先公司高管必须具有证券从业资格证，然后注册资本最好不低于1000万实缴不低于25%。备案周期快的话一个月慢的话半年多也不一定能拿到。
还有基金产品备案
1、营业执照副本
2、税务副本、
3、组代副本、
4、法人电子版
5、股东信息(办理时需要号)
6、所有高管人员一寸照片(蓝、白底)
7、验资报告、
8、资质负责表、利润表。
9、有项目的出示项目计划书(募集人群、募集方式、募集方向、推出形式)
10、提供高管人员18岁以后的个人简历(高管必须具有证券从业资格证的人)
最后合规的基金产品起投额是100万起，单位投资者净资产不低于1000万元，个人投资者金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。其中，金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。
企业在考虑私募股权投资时有什么误区？
私募股权投资的投资方式有：增资扩股投资方式、股权转让投资方式，除此之外，还可以两者并用，与债券投资并用，实物和现金出资设立目标企业的模式。对于私募股权投资领域，有一些误区，需要认清后再思考要不要投资、如何投资。
近年来，私募股权市场热度持续升温。尤其在市场面临严监管，以及股市、P2P、银行理财等多种投资渠道都“不太友好”的情况下，越来越多的高净值人群将目光投向私募股权投资领域。但是另一方面，当“人无股权不富”已成为一句大众口号，却没有几个投资者能够说出股权投资是一种“以小博大”的布局。只有对所投产品有正确的认知，才能在投资过程中做出理性的判断与决策。对此，拥有七年私募股权投资经验的乾道集团帮助投资者梳理了该领域投资中常见的四大认知误区。
投资标的误区
有些投资者常将股权和股票混淆，或者认为私募股权和私募都一样。但其实私募基金也有分类。目前，私募基金管理人可申请登记备案的种类有四项：私募证券投资基金管理人、私募股权创业投资基金管理人、其他私募投资基金管理人和私募资产配置基金管理人。投资者常见的“普通私募”，即是证券类私募，投资二级市场股票，可以买卖股票。而私募股权投资，投资的是未上市公司的股权，通过上市、并购等方式退出，属于一级市场，二者是完全不同的概念。
经济形势误区
有投资人认为，经济形势和私募股权投资息息相关，只有经济形势好了，才能进行私募股权投资。但业内经验表明，多数情况下，经济环境较差的时点配置私募股权基金，有望获得更高收益。这是由于经济环境整体受限的背景下，许多优秀企业也处在困难期，估值相对较低、议价能力较弱。此时私募股权基金的进入，可以用相对低廉的价格获取更多股权，在退出时取得更高回报。此外，从历史业绩来看，私募股权基金，往往可以成功穿越经济周期，获得可观回报。
收益曲线误区
部分投资者对私募股权投资基金的收益变化情况认识不足，追求短期收益心态过急，常导致一些对投资团队和标的项目的误解。事实上，私募股权基金是一项长期价值投资，赚取的是和企业一起成长的收益，更注重时间积累。通常，私募股权基金的收益会形成J曲线效应，也即在基金投资的中后期，企业或项目盈利快速增长，私募股权基金也将受益于这种高速成长，实现收益的迅速提升，为投资者创造可观的价值。这也体现股权投资是对未来布局的投资。
企业成长误区
在私募股权基金投资方向上，不少投资者将高科技企业完全定义成高成长企业，或者认为传统行业不值得挖掘。这两种想法都是比较片面的。投资高科技企业，也是看好企业未来的现实利润，如果企业不能通过拓展外部需求或内部挖潜实现新的利润增长点，那么高科技企业也没办法获得高成长。同时，比较一些发达国家，我国很多传统行业集中度偏低。如果传统行业能够成功消费升级、产业升级或行业整合，也会获得进一步的成长空间。所以投资对象是高科技企业还是传统企业，都不是影响投资收益的直接因素。
私募股权投资领域存在误区，投资人需要在认清后思考，才能降低投资风险。
私募基金如何走下去？
私募基金管理不等于炒股
股票市场投资大概两条道路
一，资产性收入。靠价值驱动。靠优质标的的资产配资投资组合长期趋势获利。
二，劳动性收入。博弈型操作。不断的挑个股，换票，再换票，一波一波。靠技术，靠盘感，靠眼光，拼个人能力。割别人韭菜，尽量别被人割。
两种方式都有佼佼者。但是第二种太难练，在中国特色的股市，多少朝圣者都被包了韭菜饺子。我所知道的高手，需要在集合竞价到开盘的十五分钟内确定要买的股票，一分钟内可以决定一两千万单子敲进去，尤其敢于在尾盘跌停板横扫筹码，次日集合竞价全部清仓，满仓赚小几个点，从买到走持股交易时间不超过十分钟。这种盘感，胆量，眼光，知识储备，对市场细节的理解，和综合决策能力，没人能教你。学都学不会。这个场子里聪明人太多，墙头草太多，大骗子骗小骗子，击鼓传雷，飞蛾扑火。就像石头剪子布，猜拳，麻将斗地主。一亿五千万人在比赛，你能排在第几名?
股神的职业生涯年平均回报率才20%左右。
基金管理不等于炒股
散户和游资的玩法，在大资金体量下，会全部失效，容量和对手方才是核心。基金管理的核心竞争力就是基于投资组合，求平均收益。不是一只个股赚翻天，然后再换一只如法炮制。而大多数人是基于巨大诱惑做决策的。
优质的上市公司是前提，为了避免踩雷，把优质的上市公司股票做成投资组合，而教科书告诉我们，一个股票的投资组合，最少不低于30只股票。为什么ETF基金都是50，100，300，500支票，就是这个原因。而《原则》的作者雷达利奥的桥水基金50%以上的持仓都是ETF。他要的就是历史的趋势。股神巴菲特也是这个逻辑，他可是本杰明格雷厄母的门徒。
投资者的情绪会导致价格围绕价值剧烈波动
如果价值趋势是长期向上的比如美股和中国地产，随你什么时间进场，拿的住票憋的住尿就可以了
如果价值趋势是长期向下的，比如股灾以来的创业板和底特律房地产，那你就躺着等死吧
只有价值才能穿越时间的河流
OK，关于目前私募股权基金遇到的困难和目前私募股权基金遇到的困难问题的内容到此结束了，希望对大家有所帮助。
