朴直证券市场下跌的原因在于两个方面配置顺周期和科技

朴直证券：市场下跌的原因在于两个方面 配置顺周期和科技

牛市第三阶段基础逻辑不改。我们在半年度策略陈诉《御风而行》中指出当前处于牛市的第三阶段，即业绩估值双升的行情，其中业绩的回升源于向上的经济周期，估值的支撑源于稳货币+宽信用的组合和强革新、开放的行动，目前来看这些根底依然存在。

市场下跌的原因在于两个方面。一是隔夜外围市场呈现明明下跌，跳动财经，失业率上升加剧了市场对经济的担心，纳斯达克指数跌幅超过2%；二是科创板解禁后呈现首批减持，昨日收盘后先后有9家科创板公司公布减持通告，受此影响今日科创50指数大年夜幅下跌。

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风险提示：全球疫情继续大年夜幅伸张、海内政策不及预期、外部市场大年夜幅下跌等。

今日市场大年夜幅下跌，跳动财经，行业上，医药、食品饮料等跌幅较大年夜。

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配置标的目的：顺周期+科技。顺周期主要逻辑在于经济的回升，当前经济的同比和环比均在改善，细分行业包含大年夜金融、可选消费、基建链条等，将受益于经济改善动员的业绩回升，细分行业包含券商、银行、保险、汽车、家电、家居、工程机械、建材等；科技发展逢低仍值得配置，核心在于5G引领的财产周期仍在演绎，景气状态延续，部门范畴半年报业绩较好，细分行业关注国防军工、5G、消费电子、传媒等。

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