指数基金捕捉行业规划机会

指数基金捕捉行业规划机会

指数基金捕捉行业规划机会 更新时间：2011-5-11 11:30:08 今年是“十二五”规划开局年，原材料、消费、金融地产等行业的规划进行得如火如荼，并带动相关个股、基金焕发出勃勃生机。也许有人会认为，“十二五”规划将给主动管理的股票基金带来机会，但是对于那些完全跟踪指数的基金来说似乎关系不大。其实不然，指数是由若干成分股组成的，而这些成分股的行业分布直接决定了一个指数能否享受到“十二五”规划带来的政策东风，所以在选择指数时分析其成分股的行业属性至关重要。　　以深证基本面200指数为例，成分股中，前三大行业分别为原材料、消费和金融地产行业，所占比例分别为31.35%、22.95%及15.73%。为把握深证基本面200指数的投资机会，博时深证基本面200ETF及联接基金应运而生，目前正在各大银行、券商及博时直销中心发售。博时基金认为，对于原材料行业，因其属于上游产业，在通胀预期下，大部分原材料产品的价格具备涨价的基础；对于消费行业，随着“十二五”规划的深入展开，经济结构转型步伐加快，中国经济的增长由之前的主要由投资拉动逐步向主要由消费和投资拉动，消费类行业将会直接受益；对于金融地产行业，前期受国家宏观调控以及紧缩政策的影响，已经有较深的调整，未来表现可期。在“十二五”规划的大背景下，预期通胀、消费升级以及人民币升值等因素将为原材料、消费和金融地产行业提供较好的支撑和增长的动力。同时，从三大行业的占比来看，均衡配置可以避免单一行业配置过高带来的波动性。　　对成分股的进一步分析显示，200只股票中有约50只属于产业升级、产业兼并重组、贸易转型和新兴产业，这些投资主题均受益于“十二五”产业规划，得到国家政策的支持，在证券市场上也不断成为资金关注的热点对象。从历史上看，过去6年，深证基本面200指数的累计收益率已达381%，跑赢同期上证指数、深证成指、沪深300、深证100。

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