【推荐】LOF基金选购实操要点lof基金交易规则

spring 2025年03月03日 10:44 0

股民、基民市场概况：

1. 用大白话说说LOF基金

2. LOF与ETF的异同

3. LOF的优缺点

4. LOF的特点

5. LOF的市场概况

6. LOF的投资注意事项（购买lof的注意要点）

7. 业绩优秀的LOF

股民、基民市场概况

根据中国证券业协会两个月前公布的《2021年度证券公司投资者服务与保护报告》显示，截至到去年2021年底，

中国的股民共计1.97亿人，基民共计7.2亿人

。

也就是说，在你们身边，每2个就有1个人买基金，每7个人就有1个买股票。

再深挖一下基民投资者的交易市场，今年中国基金业协会也发布了一个报告《全国公募基金市场投资者状况调查报告（2020年度）》。

截至到2020年底，

场外基民（也就是通过银行、支付宝、天天上购买的）投资者6.7亿人左右，场内基民（即通过股票账户购买的LOF或ETF）约2500万人。

众所周知的事情就是微博是一个年轻人聚集的平台，每次适逢股票大涨或大跌，微博热搜都能看到基金主题的身影。

所以

侧面反映出基金投资者中年轻人的比例是越来越高。

而这一部分年轻投资者一开始购买的基金产品，都是通过支付宝或天天基金网上购买的，也就是场外平台。

日常在银行、支付宝、天天基金上购买的自然是场外基金（包括LOF或ETF链接基金），场内通过股票账户购买的则是LOF或ETF。

用大白话说说LOF基金

LOF基金口语读lao(四声）fu（轻声），意思是“上市型开放式基金”。

不用管百度百科那生僻的意思，直接翻译过来，就是可以在场内申购赎回，亦可在天天基金、支付宝、银行等渠道申购赎回。

但是如果要从股票账户转换到场外账户，或反过来都需要办理转托管手续。

LOF基金可以跟随某个指数作为被动管理，也可以是基金公司的主动管理产品。

投资标的上，可以是股票型lof，也可以是债券型lof，指数型什么的都可以。

LOF与ETF的异同

相同：

①都可以在场内申购、赎回，也就是通过股票账户购买；

②都可以是被动指数型，也就是跟随某个指数；

③均可以在场内实现实时的交易。

区别：

①ETF仅仅是场内基金（场外购买的话只能买ETF链接基金），而LOF场内外都可交易；

②ETF基金是指数基金，而LOF可以是主动管理也可以是指数基金；

③LOF基金的品种远多于LOF。

LOF的优缺点

优点：

①lof基金可以进行场内场外交易，投资者可以利用这个特点进行套利。

②加快交易速度，

即lof增加了开放式基金的场内交易，买入的基金份额t+1日可以卖出

，卖出的基金款如果参照证券交易结算的方式，当日就可用，t+1日可提现金，与场外交易比较，买入比申购提前1 日，卖出比赎回最多提前6日。3、减少交易费用，即投资者通过二级市场交易基金，可以减少交易费用，一般来说通过交易所买卖基金单位的双边费用最高为0.5%。

缺点：

①lof的品种比交易所交易基金多，但仍比普通开放式基金少，因此对于那些需要同时投资高风险基金和低风险基金的投资者来说，现有的lof基金品种仍然不能充分满足其投资需求。

②资金量少的投资者很难实现套利。

LOF的特点

LOF基金与场外基金最大的一个差异在于手续费和交易的价格上，可以看到普通的场外基金的申购费大多数是一折起.

而一折之后的价格基本上是在千分之1.5，如果遇到首发这种基金的话，很多认购费都是1.5%的。

但是LOF基金在场内的佣金一般都能够低到万分之一，甚至更低一些。

大家在当天认购场外基金的时候，大多是以收盘净值来去结算的，但是LOF基金他的一个最大的优势在于可以在交易日实现场内的实时交易。

场内的LOF基金能够与正常的股票交易方式一致，也就是当天买入的场内基金，T+1就可以卖出，而当日资金也就是可用的。

举个例子，如果不看好今天行情的话，可以直接通过场内去选择当天较高的价格卖出，而不用等着当天市场走低之后以收盘的价格卖出。

LOF的市场概况

市场规模：

截至到今日2022年7月9日，国内LOF基金共计429只，

累计规模7811亿元

（AC类合计）；

费率统计：

在所选取的四百多只LOF基金中，仅仅考虑管理费及托管费的话，平均来说是1.09和0.21，这两项的成本合计为1.3%，

整体来说还是偏高的

，差不多是普通的混合型基金水平；

时间：2022-7-9

市场表现：

分析全市场所有LOF基金，截止到2022-7-8，今年以来的收益率为-7.9%，对比同期沪深300则是-10.36%，还是很不错的。

各基金自成立以来的年化收益率，平均水平为7.05%

，这收益率不看不知道，一看还是非常高的。

基金分类：

将430只基金进行分类，一共可以分为12类，其中

数量最多的是灵活配置型（93只），然后是偏股型基金（81只），第三的是混合债券型一级基金（37只）

。

时间：2022-7-9

基金公司：

目前国内的公募基金（包括有公募牌照的金融机构）共计159家，其中发行LOF的有66家。

在发行过LOF的基金公司中，发行数量大多集中在15-19这个区间，共计43家

。

时间：2022-7-9

LOF的投资注意事项

身为一名基金从业人员，从日常的观察以及同业之间的交流中得知，往往是

规模大的基金公司风控更加严格（这不就是P话么）、风险更低，但是相对应的来说，就是收益更低。

在这里举个例子，如果是债券型基金的话，你购买同一策略不同公司的基金，很有可能小公司的收益更低，

倒不是说小公司的投研能力更强，是因为他们在购买债券的时候，风格会更加激进一点，买一些资质相对来说较差的债券，所以在这里我说一下自己选LOF的注意要点。

①挑选评价良好的基金公司：

在上边说了，不见得小公司收益率就低，但是风险和收益是相辅相成的，具体的取舍就看自己偏好。我这里说的评价良好的基金公司指的并不是风控水平好的，而是那些没有或很少被监管处罚过的公司；

②优先管理时限长的基金经理：

起码选择成立三年的基金，并且拉出他的管理业绩，选择年化收益比较高的；

③长期持有：

这是一个老生常谈的话题，这里推荐一种加仓减仓方法，比如你兜里有10,000块，一开始看到这个基金跌的比较多，这里可以是-3%，也可以是-5%，尺度多少自己拿捏，然后买进去2,000-4,000作为底仓；平日看这只基金的涨跌，如果跌了N%，你就买进M%，（具体的N或者M多少自己决定）；同理如果涨了N%，你就卖出M%。

简单说，就是把你的可用资金分成无数份，跌了就补仓，涨到一定程度就慢慢减仓。

如果觉得十分麻烦，那就推荐下边的方法；

④基金定投：

中国的股市特点就是“牛短熊长”，你定投的好处就是可以最大程度的将投资成本降低，

然后设置一个止盈点。别贪多，抄底永远抄不到最底，见好就收、心态要稳；

⑤年化波动率：

如果购买股票或者偏股混合型基金，拉出这只基金的年化波动率和沪深300的年化波动率进行比较，

建议选择小于年化波动率小于沪深300的。

业绩优秀的LOF基金